39 – Technische Analyse – Charts lesen für Einsteiger

00:00:00: Herzlich willkommen, liebe Finanzentusiasten!

00:00:03: Zu einer neuen Ausgabe von finanzpost.de Der Finanz- und Vorsorgepodcast.

00:00:11: Ich bin Lia Und ich freue mich, dass ihr wieder dabei seid Um mit uns die Finanzwelt zu erkunden.

00:00:19: Natürlich ist auch heute wieder unser Experte Mike Marx an meiner Seite.

00:00:24: Hallo Lia – ich grüße dich.

00:00:26: In den letzten Folgen haben wir uns ja sehr intensiv mit der fundamentalen Analyse von Aktien beschäftigt, also mit dem Bilanzen, den Gewinn und an den Kennzahlen.

00:00:38: Heute wollen wir einen komplett anderen Ansatz beleuchten, der für viele fast schon etwas Mystisches hat – die technische Analysee auch bekannt als Schatanalyse.

00:00:50: Genau!

00:00:53: Ich glaube, jeder hat schon mal diese Bilder von Aktienkursen mit den wilden Zickzack-Linien gesehen in die Leute dann noch mehr Linien und seltsame Figuren einzeichnen.

00:01:05: Ehrlich gesagt

00:01:06: Mike!

00:01:07: Für mich sieht das oft aus wie Kaffeesatzleserei.

00:01:12: Kann man aus diesen Mustern wirklich die Zukunft vorhersagen?

00:01:16: Das ist die Gretchenfrage Und sie spaltet die Finanzwelt seit Jahrzehnten in zwei Lager.

00:01:22: Die einen die Fundamentalanalysten sagen, nur die harten Fakten eines Unternehmens zählen.

00:01:29: Die anderen, die Schadtechniker argumentieren das alle bekannten Informationen bereits im Aktienkurs enthalten sind und dass die Psychologie der Massen, die sich in den Charts widerspiegelt, der entscheidende Faktor ist.

00:01:44: Die Wahrheit liegt wie so oft wahrscheinlich irgendwo in der Mitte aber um es klar zu sagen nein!

00:01:51: Die Schad-Analyse kann die Zukunft nicht mit hundertprozentiger Sicherheit vorhersagen.

00:01:57: Was sie aber kann, ist Wahrscheinlichkeiten aufzuzeigen und uns dabei zu helfen gute Ein- und Ausstiegspunkte zu finden.

00:02:05: Okay das klingt schon realistischer!

00:02:08: Es geht also nicht um eine Kristallkugel sondern um Wahrscheinlichkeit.

00:02:14: Was ist denn die Grundidee hinter der technischen Analyse?

00:02:17: Die technische Analysee basiert auf drei zentralen Annahmen.

00:02:21: Erstens, der Markt diskontiert alles.

00:02:25: Das bedeutet alle verfügbaren Informationen seines Unternehmensnachrichten, Wirtschaftsdaten oder politische Ereignisse sind bereits im aktuellen Aktienkurs eingepreist.

00:02:39: Zweitens, Kurse bewegen sich in Trends – eine Aktie die steigt neigt dazu weiter zu steigen!

00:02:47: Eine Aktie, die fällt, neigt dazu weiter zu fallen bis der Trend bricht.

00:02:53: Und drittens?

00:02:54: Die wichtigste Annahme – die Geschichte wiederholt sich!

00:02:58: Menschliches Verhalten getrieben von Gier und Angst folgt über die Zeit hinweg bestimmten Mustern.

00:03:05: Und diese Muster kann man in den Charts erkennen.

00:03:17: Welche Werkzeuge nutzen Schadtechniker denn, um diese Muster zu finden?

00:03:23: Fangen wir mal mit dem Einfachsten an.

00:03:25: Den Trends.

00:03:26: Sehr gute Idee!

00:03:28: Der Trend ist dein Freund.

00:03:30: Das ist das wohl bekannteste Mantra der Schadenalyse.

00:03:35: Einen Trend zu erkennen is die absolute Grundlage.

00:03:39: Einen Aufwärztrend erkennt man daran dass die Aktie immer höhere Hoch- und höhere Tiefs ausbildet.

00:03:47: Stell dir eine Treppe vor, die nach oben führt.

00:03:50: Jede Stufe ist ein bisschen höher als die vorherige.

00:03:54: Ein Abwärtstrend ist genau das Gegenteil Eine Treppe nach unten mit immer tieferen Tiefs und tieferen Hochs.

00:04:02: Um diese Trend zu visualisieren zeichnet man Trendlinien ein.

00:04:06: Bei einem Aufwärztrend verbindet man die Tiefpunkte bei einem Abwärtstrend die Hochpunkte.

00:04:12: Und was mache ich mit dieser Trendlinie?

00:04:15: So lange der Kurs über die aufwärtsgerichteten Trendlinie bleibt, ist alles gut und ich bleibe investiert?

00:04:23: Genau.

00:04:24: Die Trendlinia fungiert als eine Art Unterstützung.

00:04:27: Der Kurs prallt oft mehrmals an dieser Linie ab und setzt dann seinen Aufstieg fort.

00:04:34: Ein Kaufsignal kann also sein wenn der Kurz die Trendlinien von oben berührt.

00:04:41: Ein klares Warnsignal ist es hingegen, wenn der Kurs diese Trendlinie nach unten durchbricht.

00:04:48: Das nennt man einen Trendbruch und das könnte das Ende des Aufwärts-Trends und der Beginn eines Abwärztrends sein.

00:04:56: Hier würden viele technische Analysten ihre Position verkaufen.

00:05:00: Okay!

00:05:01: Das Prinzip von Unterstützung und Widerstand habe ich schon mal gehört.

00:05:07: Die Trendlinien sind also eine Form der Unterstützung.

00:05:12: Was ist dann ein Widerstand?

00:05:14: Ein Widerstand ist das genaue Gegenteil.

00:05:16: Es ist ein Preisniveau, an dem der Kurs in der Vergangenheit immer wieder nach unten abgeprallt ist.

00:05:23: Stell dir eine Decke vor gegen die ein Ball immer wieder springt!

00:05:27: Die Anlegerscheinen zu denken dass die Aktie auf diesem Niveau zu teuer ist und verkaufen.

00:05:34: Ein Wiederstand ist also eine Preiszone, die den Kurs nur schwer überwinden kann.

00:05:40: Gelingt es ihm aber doch, diesen Widerstand zu durchbrechen?

00:05:44: Man spricht von einem Ausbruch.

00:05:46: Ist das ein sehr starkes Kaufsignal?

00:05:49: Der alte Widerstand wird dann oft zur neuen Unterstützung.

00:05:52: Unterstützung und Widerstadt – Aufwärts- und Abwärztrenz.

00:05:58: Das ist ja schon mal eine gute Basis!

00:06:02: Aber jetzt kommen wir zu den mysteriösen Formationen.

00:06:06: Ich habe schonmal von einer Schulterkopfschulterformation gehört.

00:06:11: Was hat es denn damit auf sich?

00:06:13: Die Schulter-Kopfschulter Formation ist eine der bekanntesten und zuverlässigsten Umkehrformationen.

00:06:20: Sie deutet das Ende eines Aufwärtstrends an, sie sieht tatsächlich so aus wie sie heißt.

00:06:27: Der Kurs bildet ein erstes Hoch die linke Schulter fällt etwas zurück steigt dann auf ein noch höheres hoch der Kopf fällt wieder zurück auf das vorherige Niveau und bildet dann ein letztes niedrigeres Hoch, die rechte Schulter.

00:06:43: Die Tiefpunkte zwischen diesen drei Gipfeln kann man mit einer Linie verbinden der sogenannten Nackenlinie.

00:06:51: Wenn der Kurs nach der rechten Schulter unter diese Nackeninge fällt gilt es als starkes Verkaufs-Signal.

00:06:57: Faszinierend!

00:06:59: Es ist also quasi ein Symbol für die Nachlassende Kraft der Käufer.

00:07:05: Sie schaffen es nach dem Kopf nicht mehr, den Kurs auf ein neues Hoch zu treiben.

00:07:10: Gibt es auch Formationen die einen Trend bestätigen?

00:07:13: Ja – die gibt's!

00:07:15: Das sind die sogenannten Fortsetzungsformationen.

00:07:19: Die bekanntesten sind Dreiecke und Flaggen.

00:07:22: Ein Dreieck entsteht wenn die Kursausschläge immer kleiner werden.

00:07:26: Die Hochs werden tiefer und die Tiefs werden höher.

00:07:30: Der Kurs keilt sich also immer mehr ein.

00:07:33: Irgendwann bricht der Kurs dann aus diesem Dreieck aus, meistens in Richtung des vorherigen Trends.

00:07:40: Eine Flagge sieht aus wie ein kleines Rechteck das leicht gegen den vorherrschenden Trend geneigt ist.

00:07:47: Nach einer starken fast senkrechten Kursbewegung dem Fahnenmast bewegt sich der Kors eine Weile seitwärts oder leicht abwärz bevor er dann mit neuem Schwung in die ursprüngliche Richtung ausbricht.

00:08:02: Das klingt alles sehr bildhaft.

00:08:04: Aber Mike, mal ehrlich!

00:08:07: Funktioniert das wirklich?

00:08:10: Oder ist es nicht eine selbsterfüllende Prophezeiung?

00:08:14: Weil so viele Leute an diese Muster glauben, handeln sie danach und lösen die Kursbewegungen damit erst aus.

00:08:22: Das ist genau der Punkt – ob die Muster eine eigene magische Kraft haben oder nur funktionieren weil Millionen von Anlegern weltweit darauf schauen ist am Ende fast egal.

00:08:36: Wenn genügend Leute glauben, dass der Bruch der Nackenlinie bei einer Schulterkopf-Schulterformation ein Verkaufssignal ist – dann werden sie verkaufen und der Kurs wird fallen!

00:08:48: Insofern ist die Schadanalyse tatsächlich zu einem gewissen Grad eine selbsterfüllende Prophezeiung.

00:08:55: Aber das macht Sie nicht weniger nützlich als Werkzeug.

00:09:01: Es ist also ein Werkzeug, um die Psychologie der Masse zu lesen.

00:09:05: Aber es gibt ja nicht nur Linien und Formationen sondern auch noch die sogenannten Indikatoren oder?

00:09:12: Zum Beispiel den gleitenden Durchschnitt.

00:09:14: Genau!

00:09:15: Indikatore sind mathematische Berechnungen, die auf dem Kurs- oder dem Handelsvolumen basieren und uns zusätzliche Signale liefern sollen.

00:09:25: Der gleitende Durchsnitt oft als GD abgekürzt ist der beliebteste.

00:09:31: Er glättet die kurzfristigen Zickzack-Bewegungen des Kurses und zeigt den übergeordneten Trend klarer an.

00:09:39: Man berechnet dafür den Durchschnittskurs der letzten X-Tage, zum Beispiel der letzten fünfzig oder zweihundert Tage.

00:09:47: Liegt der aktuelle Kurs über seinem gleitenden Durchschnitt ist das ein Zeichen für einen Aufwärtstrend.

00:09:53: Kreuzt der Kurs seinen gleitenen Durchsnitt von oben nach unten ist das Einverkaufssignal Besonders bekannt ist das Golden Cross.

00:10:03: Wenn der kurzfristige Fünfzig-Tage-Durchschnitt den langfristigen Zweihunderttage- Durchschnitt von unten nach oben kreuzt, das gilt als starkes Kaufsignal.

00:10:13: Das heißt ich kann die Chartanalyse nutzen um meine fundamentalen Entscheidungen zu teimen.

00:10:19: wenn ich also nach fundamentalen Kriterien eine tolle Aktie gefunden habe Warte ich mit dem Kauf bis der Chart mir ein gutes Einstiegssignal liefert?

00:10:29: Das ist in meinen Augen die intelligenteste Art, beide Welten zu verbinden.

00:10:34: Du nutzt die Fundamentalanalyse um zu entscheiden, was du kaufst – nämlich ein qualitativ hochwertiges Unternehmen und du nutz't die technische Analyse, um zu entscheiden wann du kufst, nämlich zu einem psychologisch günstigen Zeitpunkt.

00:10:52: wenn der Trend für dich spricht So vermeidest du es, in ein fallendes Messer zu greifen also eine Aktie zu kaufen die zwar fundamental günstig ist sich aber in einem starken Abwärtstrend befindet.

00:11:06: Das ist eine brillante Zusammenführung!

00:11:09: Damit verliert die Kartanalyse für mich ihren esoterischen Beigeschmack und wird zu einem pragmatischen Timing-Instrument.

00:11:18: Vielen Dank Mike für diesen erhellenden Einblick.

00:11:22: Sehr gerne Lia.

00:11:23: Ich hoffe, wir konnten zeigen dass Schadanalyse nicht nur etwas für Zocker ist sondern auch für langfristige Anleger ein nützliches Werkzeug im Kasten sein kann.

00:11:33: Man muss nur wissen wie man es richtig einsetzt!

00:11:37: Das hast du definitiv geschafft und damit sind wir auch schon wieder am Ende unserer heutigen Folge.

00:11:44: Wenn ihr liebe Zuhörer jetzt Lust bekommen habt selbst ein paar Linien in die Charts zu malen dann probiert es doch einfach Mal aus Aber seid vorsichtig und trefft keine Entscheidungen nur auf Basis eines einzigen Signals.

00:12:01: Wenn euch die Folge gefallen hat, freuen wir uns über eine fünf Sterne-Bewertung!

00:12:07: Bis zum nächsten Mal bei Finanzpost.de.

00:12:21: Die dargestellten Meinungen sind die der Podcaster und nicht notwendigerweise, die von finanzpost.de.

00:12:27: jedes Investment ist mit Risiken verbunden.

00:12:30: Informieren Sie sich bitte umfassend bevor sie eine Anlageentscheidung treffen!