36 – Fundamentalanalyse: So erkennst du gute Unternehmen und Aktien

00:00:00: Hallo und herzlich willkommen zurück bei finanzpost.de.

00:00:07: Ich bin Lia, und ich freue mich riesig dass ihr wieder dabei seid.

00:00:12: Letzte Woche haben wir über Themen ETFs

00:00:15: gesprochen

00:00:17: Und Mike hat mir erklärt das viele dieser ETF in Unternehmen investieren die noch keine Gewinne machen.

00:00:25: Das hat mich zum Nachdenken gebracht.

00:00:28: Wie erkenne ich denn überhaupt ob ein Unternehmen gut ist?

00:00:33: Woran sehe ich, ob es profitabel ist?

00:00:36: Ob es stabil läuft.

00:00:38: Ob es eine gute Investition ist?

00:00:42: Mike!

00:00:43: Ich brauche deine Hilfe.

00:00:46: Wie analysiert man ein Unternehmen richtig?

00:00:49: Hallo Lia!

00:00:50: Hallo liebe Zuhörerinnen und Zuhöre.

00:00:53: Das ist eine fantastische Frage Und genau darum geht es heute.

00:00:57: Fundamental Analyse Das ist die Kunst Ein Unternehmen von Grund auf zu verstehen und zu bewerten.

00:01:05: Heute werden wir uns anschauen, welche Kennzahlen wichtig sind wie du einen Geschäftsbericht liest und worauf Du achten musst wenn Du in Einzelaktien investieren willst.

00:01:17: Am Ende wirst Du in der Lage sein selbst zu beurteilen ob ein Unternehmen eine gute Investition ist.

00:01:24: Das klingt super!

00:01:25: Lass uns starten.

00:01:27: Was ist denn Fundamentalanalyse genau?

00:01:30: Fundamentalanalyse ist die Methode, mit der du den inneren Wert eines Unternehmens ermittelst.

00:01:37: Du schaust dir die Geschäftszahlen an – die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung, die Cashflows – und versuchst herauszufinden ob das Unternehmen profitabel ist, ob es wächst oder stabil ist und ob der aktuelle Aktienkurs fair ist.

00:01:53: Das Ziel ist, Unternehmen zu finden, die unterbewertet sind!

00:01:58: also deren Aktienkurs niedriger ist als ihr tatsächlicher Wert.

00:02:02: Also Fundamentalanalyse hilft mir unter bewertete Unternehmen zu finden, das klingt wie eine Schatzsuche!

00:02:11: Welche Kennzahlen sind denn am wichtigsten?

00:02:14: Es gibt viele Kennzahl, Lia aber ich konzentriere mich heute auf die Wichtigsten.

00:02:21: Erstens – Das Kursgewinnverhältnis kurz KGV.

00:02:26: Das zeigt dir, wie viel du für jeden Euro Gewinn bezahlst.

00:02:31: Zweitens Die Eigenkapitalrendite Kurz-Eigenkapitalquote Die zeigt dir ,wie profitabel das Unternehmen ist.

00:02:41: Drittens die Dividendenrendite Die zeigt Dir, wieviel Dividende Du im Verhältnis zum Aktienkurs bekommst.

00:02:49: Viertens das Umsatzwachstum Das zeigt Dir ob das Unternehmen wächst.

00:02:54: Fünftens Die Verschuldung.

00:02:57: Die zeigt dir, wie viele Schulden das Unternehmen hat.

00:03:00: KGFAY Eigenkapitalrendite Dividendenrendite Umsatzwachstum Verschulungen.

00:03:09: Das sind schon mal fünf wichtige Kennzahlen.

00:03:13: Lass uns mit dem KGV anfangen.

00:03:16: Was sagt mir das?

00:03:18: Dass KG V zeigt dir Wie teuer oder günstig eine Aktie ist.

00:03:22: Es wird berechnet indem du den Aktienkurs durch den Gewinn pro Aktie teilst.

00:03:27: Wenn eine Aktie zum Beispiel zwanzig Euro kostet und das Unternehmen zwei Euro Gewinn pro Aktie macht, dann ist das KGV zehn.

00:03:37: Das bedeutet du zahlst zehn Euro für jeden Euro Gewin.

00:03:42: Ein niedriges KGv bedeutet dass die Aktie günstig ist.

00:03:46: Ein hohes KG V bedeutet dass der Aktie teuer ist.

00:03:51: aber Vorsicht ein niedriges KG v kann auch bedeuten dass das Unternehmen Probleme hat.

00:03:57: Also ein niedriges KGV ist nicht immer gut.

00:04:01: Wie hoch sollte das KGF denn sein?

00:04:03: Das hängt von der Branche ab, LIA!

00:04:06: Technologieunternehmen haben oft ein höheres KG V – weil sie stark wachsen.

00:04:11: Traditionelle Unternehmen wie Banken oder Versorgungsunternehmen habe oft ein niedrigeres KGB.

00:04:18: Als Faustregel gilt «ein KG v zwischen zehn und zwanzig ist normal».

00:04:24: Unter zehn ist günstig Über dreißig ist teuer, aber du solltest das KGV immer im Vergleich zu anderen Unternehmen in der gleichen Branche betrachten.

00:04:35: KG-Fei zwischen zehn und zwanzig ist normal – Das ist ein guter Errichtwert!

00:04:42: Was ist mit der Eigenkapitalrendite?

00:04:44: Die Eigenkapitale Rendite zeigt dir wie profitabel das Unternehmen ist.

00:04:49: Sie wird berechnet indem Du den Gewinn durch das Eigenkapitel teilst.

00:04:54: Wenn ein Unternehmen zum Beispiel zehn Millionen Euro Gewinn macht und hundert Millionen Euro Eigenkapital hat, dann ist die Eigenkapitalkendite zehn Prozent.

00:05:06: Das bedeutet das Unternehmen erwirtschaftet zehn Prozent Rendite auf sein Eigenkapitol.

00:05:13: Eine hohe Eigenkapitalsrendite ist gut weil sie zeigt dass das Unternehmen effizient arbeitet.

00:05:20: Wie hoch sollte die Eigen Kapitalrendite denn sein?

00:05:24: Eine Eigenkapitalrendite von über fünfzehn Prozent ist sehr gut, LIA.

00:05:29: Unter zehn Prozent ist eher schwach.

00:05:32: aber auch hier gilt es hängt von der Branche ab.

00:05:35: Technologieunternehmen haben ja oft eine höhere Eigenkapitalerendite als Industrieunternehmen.

00:05:42: Über fünfzehnt prozent ist sehrgut Verstanden.

00:05:46: Was ist mit der Dividendenrendite?

00:05:48: Die Dividentenrendite zeigt dir wie viel Dividende du im Verhältnis zum Aktienkurs bekommst.

00:05:56: Sie wird berechnet, indem du die Dividendepro-Aktie durch den Aktienkurse teilst.

00:06:02: Wenn eine Aktie hundert Euro kostet und das Unternehmen vier Euro Dividände pro Jahr zahlt dann ist die Divedendenrendite vier Prozent.

00:06:13: Eine hohe Dividendenrendide ist attraktiv weil du regelmäßig Geld bekommest.

00:06:19: Aber Vorsicht!

00:06:20: Eine sehr hohe Dividendenrendite kann auch bedeuten, dass der Aktienkurs stark gefallen ist weil das Unternehmen Probleme hat.

00:06:29: Also auch bei der Dividendrendite muss ich aufpassen!

00:06:33: Wie hoch sollte sie denn sein?

00:06:35: Eine Dividende Rendite von drei bis fünf Prozent ist gut – leer und da.

00:06:40: zwei Prozent ist eher niedrig über sechs Prozent solltest du kritisch hinterfragen.

00:06:46: aber auch hier gilt es hängt von der Branche ab.

00:06:49: Wachstumsunternehmen zahlen oft keine oder nur niedrige Dividenden, weil sie das Geld lieber in ihr Wachttum investieren.

00:07:00: Das merke ich mir!

00:07:03: Was ist mit dem Umsatzwachstum?

00:07:05: Das Umsatzwachstum zeigt dir ob das Unternehmen wächst – es wird berechnet indem du den Umsatz des aktuellen Jahres mit dem Absatz des Vorjahres vergleichst.

00:07:16: Wenn ein Unternehmen im letzten Jahr hundert Millionen Euro Umsatz gemacht hat und dieses Jahr Hunderzehn Millionen, dann ist das Umsatzwachstum zehn Prozent.

00:07:27: Ein hohes Umsatzwachstum ist gut weil es zeigt dass das Unternehmen expandiert.

00:07:32: Wie hoch sollte das Umsatzwachstums denn sein?

00:07:35: Ein Umsatz wachstume von fünf bis zehn Prozent pro Jahr ist gut lia.

00:07:40: unter fünf Prozent ist er schwach.

00:07:43: Über zwanzig Prozent ist sehr stark.

00:07:46: Aber auch hier gilt, es hängt von der Branche und der Größe des Unternehmens ab.

00:07:51: Kleine Unternehmen können schneller wachsen als große.

00:07:55: Fünf bis zehn Prozent ist gut Verstanden?

00:07:59: Und was ist mit der Verschuldung?

00:08:00: Die Verschouldung zeigt dir wie viele Schulden das Unternehmen hat.

00:08:05: Sie wird oft als Verhältnis von Schulden zur Eigenkapital angegeben.

00:08:10: Wenn ein Unternehmen fünfzig Millionen Euro Schulden und hundert Millionen Euro Eigenkapital hat, dann ist das Verhältnis Null Komma Fünf.

00:08:21: Eine niedrige Verschuldung ist gut weil das Unternehmen weniger Zinsenzahlen muss und weniger Risiko hat.

00:08:29: eine hohe Verschulung ist riskant besonders in Krisenzeit.

00:08:33: Wie hoch sollte die Verschouldung denn sein?

00:08:36: Ein Verhältnis von Schulden zur Eigenkapital von unter eins ist gut, lia.

00:08:41: Über zwei ist riskant.

00:08:43: Aber auch hier gilt Es hängt von der Branche ab.

00:08:47: Immobilienunternehmen haben oft eine höhere Verschuldung als Technologie-Unternehmen.

00:08:53: Unter Eins ist gut.

00:08:54: Das merke ich mir Mike.

00:08:57: Wo finde ich denn all diese Kennzahlen?

00:09:00: Du findest sie in den Geschäftsberichten der Unternehmen lia.

00:09:03: Die sind auf den Websites der Unternehmen verfügbar.

00:09:06: Du findest sie auch auf Finanzportalen wie Finanzennet, OnVista oder Yahoo Finance.

00:09:13: Dort sind die wichtigsten Kennzahlen übersichtlich dargestellt.

00:09:16: Geschäftsberichte und Finanzportale – das ist hilfreich!

00:09:21: Vielen Dank Mike für diese superdetailierte Folge.

00:09:26: Sehr gerne Lia Und auch euch liebe Zuhörerinnen und Zuhöre möchte ich ermutigen Nehmt Euch die Zeit Unternehmen zu analysieren.

00:09:35: Es lohnt sich und ihr werdet viel lernen.

00:09:37: Perfekt!

00:09:40: In unserer nächsten Folge, Folge thirty-seven sprechen wir über Chartanalyse.

00:09:47: Kann man die Zukunft vorhersagen?

00:09:50: Das wird super spannend.

00:09:53: Bis nächste Woche bleibt investiert Und bleibt entspannt.

00:09:58: Die in diesem Podcast enthaltenen Informationen dienen nur zu allgemeinen Informationszwecken und stellen keine Finanzberatung dar und die Sprecher übernehmen keine Haftung für die Vollständigkeit, Richtigkeit und Aktualität der Inhalte.

00:10:14: Die Nutzung der Informationen erfolgt auf eigenes Risiko.

00:10:17: Für verbindliche Finanzberatung empfehlen wir einen zertifizierten Finanzberater zu konsultieren!