34 – Smart Beta ETFs: Besser als der Markt oder nur teurer Hype?

00:00:00: Willkommen zurück bei finanzpost.de.

00:00:03: Ich bin Lia und ich freue mich, dass ihr wieder dabei seid.

00:00:08: Letzte Woche haben wir über ETF-Kosten gesprochen Und ich habe gelernt wie wichtig die Tracking Difference ist.

00:00:16: Beim Stöbern auf den ETF-Vergleichsportalen Bin ich dann auf etwas gestoßen das mich total neugierig gemacht hat Smart Beta ETF's.

00:00:26: Das klingt ja schon mal clever oder?

00:00:29: Also intelligentes Beta.

00:00:33: Aber was bedeutet das?

00:00:35: Sind diese ETFs wirklich besser als normale ETFs?

00:00:40: Können sie den Markt schlagen?

00:00:42: Ich bin total gespannt, Mike, was du dazu sagst!

00:00:45: Hallo Lia, hallo liebe Zuhörerinnen und Zuhöre.

00:00:49: Das ist eine spannende Frage Und Smart Beta ETF sind ein Thema dass viele Anleger fasziniert.

00:00:56: Der Name klingt verlockend Intelligenter als der Markt Aber ist das wirklich so?

00:01:02: Heute werden wir uns genau anschauen, was Smart-Beta ETFs sind – wie sie funktionieren und ob Sie ihr Versprechen halten können.

00:01:10: Am Ende wirst du wissen, ob Smart Beta ETFs für dich Sinn machen oder ob du besser bei einem klassischen Weltetf bleibst.

00:01:18: Das klingt super!

00:01:19: Lass uns mit den Grundlagen starten.

00:01:22: Was is denn beta überhaupt?

00:01:24: Beta ist ein Begriff aus der Finanzwelt, die die Marktrendite beschreibt.

00:01:29: Wenn du einen klassischen ETF kaufst, der einen Index wie den MSCI World abbildet dann bekommst du die Beta Rendite.

00:01:38: Also die Marktrendite Das ist die durchschnittliche Rendite, die der Markt erzielt.

00:01:44: Beta ist Passiv.

00:01:46: Du nimmst einfach das was der Markt dir gibt.

00:01:48: Das ist das Prinzip von klassisch passiven ETF's.

00:01:52: Also beta ist die normale Marktrendite.

00:01:55: Verstanden.

00:01:57: Was ist dann Smart Beta?

00:01:59: Smart Beta ist ein Ansatz, der versucht die Marktrendite zu verbessern indem er bestimmte Faktoren oder Strategien nutzt.

00:02:08: Statt einfach alle Unternehmen nach ihrer Markt Kapitalisierung zu gewichten wie es klassische ETFs tun Gewichtensmart beta ETF's Die Unternehmen nach anderen Kriterien.

00:02:21: Das können zum Beispiel Dividendenrendite Unternehmensgröße Bewertung oder Momentum sein.

00:02:28: Die Idee ist, dass diese Faktoren langfristig zu einer höheren Rendite führen als der Markt.

00:02:35: Also Smart Beta ETFs versuchen cleverer zu sein als der Markt, indem sie nach bestimmten Kriterien auswählen – das klingt ja fast wie aktives Investieren!

00:02:47: Das ist ein guter Punkt, Lia.

00:02:49: Smart beta ETF sind eine Mischung aus passivem und aktivem Investieren.

00:02:55: Sie sind passiv, weil sie regelbasiert sind und einem festen Algorithmus folgen.

00:03:01: Sie sind aber auch aktiv, weil Sie versuchen den Markt zu schlagen indem Sie von der Marktkapitalisierung abweichen.

00:03:09: Man nennt sich deshalb auch strategische ETFs oder Faktor ETFs.

00:03:21: Es gibt verschiedene Faktoren, die in der Finanzforschung als Renditefördernd identifiziert wurden.

00:03:27: Die bekanntesten sind erstens Value – also Wert.

00:03:33: Value ETFs investieren in Unternehmen, die günstig bewertet sind.

00:03:39: Also ein niedriges Kursgewinnverhältnis haben.

00:03:43: Zweitens Size – also Größe.

00:03:46: Small Cap ETFs Investieren in kleinere Unternehmen, die historisch höhere Renditen erzielt haben als große Unternehmen.

00:03:56: Drittens Momentum.

00:03:58: Momentum ETFs investieren in Unternehmen, deren Aktinkurs in der Vergangenheit stark gestiegen ist.

00:04:05: Viertens Quality also Qualität.

00:04:09: Quality ETFs investingen in Unternehmen mit hoher Profitabilität und stabilem Gewinn.

00:04:16: Fünftens Low Volatility, also geringe Schwankung.

00:04:21: Diese ETFs investieren in Unternehmen mit geringen Kursschwankungen.

00:04:26: Das sind ja ganz schön viele Faktoren!

00:04:29: Welcher ist denn der beste?

00:04:30: Das ist die Millionen-Euro-Frage, Lia – es gibt keinen Faktor, der immer am besten ist.

00:04:37: Jeder Faktор hat seine Phasen, in denen er gut läuft und Phasene, in dem er schlecht läuft.

00:04:44: Value-Aktien laufen zum Beispiel oft besser in wirtschaftlich schwierigen Zeiten, während Growth-Aktionen in Boomphasen besser laufen.

00:04:53: Small Cap Aktien sind Volatiler können aber langfristig höhere Renditen bringen.

00:04:59: Momentumstrategien funktionieren gut in Trendmärkten, aber schlecht im seitwärts laufenden Märkten.

00:05:07: Es ist also schwierig den besten Faktor vorherzusagen.

00:05:10: Also es nicht so einfach wie es klingt.

00:05:13: Gibt es denn Studien, die zeigen dass Smart-Beta ETFs wirklich besser sind als normale ETF?

00:05:20: Ja.

00:05:21: Es gibt viele Studien die zeigen das bestimmte Faktoren langfristig zu höheren Renditen geführt haben.

00:05:28: Die bekannteste Studie ist die von den Professoren Farmer und French, die den Value-Faktor und den Size-Factor identifiziert haben.

00:05:37: Aber – und das ist ein großes aber – diese Studien basieren auf historischen Daten.

00:05:43: Nur weil ein Faktor in der Vergangenheit gut funktioniert hat, heißt das nicht dass er auch in der Zukunft gut funktionieren wird.

00:05:51: Es gibt auch Phasen in denen Smart Beta ETFs schlechter laufen als der Markt.

00:05:56: In den letzten zehn Jahren zum Beispiel haben viele Value-ETF's schlechter abgeschnitten als der MSCI World Weil Growth Aktien wie Apple, Amazon und Microsoft so stark gestiegen sind.

00:06:09: Also smart beta ETF sind keine Garantie für höhere Renditen.

00:06:15: Das ist ernüchternd!

00:06:18: Was sind denn die Nachteile von Smart Beta ETFs?

00:06:21: Es gibt mehrere Nachteilen.

00:06:23: Erstens, höhere Kosten.

00:06:25: Smart beta ETFs haben oft eine höhere TER als klassische ETFs weil sie komplexer sind.

00:06:33: Statt zero Komma zwei Prozent zahlst du oft null Komma vier bis null Kommas sechs Prozent.

00:06:41: Zweitens höheres Risiko.

00:06:44: Weil Smartbeter ETFs von der Marktkapitalisierung abweichen, sind sie oft konzentrierter und volatiler.

00:06:52: Drittens – Timingrisiko Wenn du den falschen Faktor zur falschen Zeit wählst, kannst du jahrelang hinter dem Markt zurückbleiben.

00:07:03: Viertens – Komplexität.

00:07:06: Du musst verstehen wie die Faktoren funktionieren.

00:07:11: Das erfordert mehr Wissen und Aufwand.

00:07:25: Für wen machen Smart Beta ETFs denn Sinn?

00:07:28: Smart Beta ETF können für erfahrene Anleger Sinnmachen, die sich intensiv mit den Faktoren beschäftigen und eine klare Strategie haben.

00:07:38: Wenn du zum Beispiel überzeugt bist, dass Value-Aktien langfristig besser laufen werden kannst du einen Teil deines Portfolios in einen Value ETF investieren.

00:07:49: Oder wenn du das Risiko deines portfolios reduzieren willst, kannst du ein Low Volatility ETF beimischen Aber für Anfänger und die meisten Anleger ist ein klassischer Weltetf die bessere Wahl.

00:08:04: Er ist einfacher, günstiger und bietet eine breite Streuung.

00:08:08: Also für Anfänger sind klassische ETFs besser?

00:08:12: Das ist eine klare Ansage!

00:08:15: Mike, wenn ich trotzdem einen Smart Beta ETF ausprobieren will wie viel sollte ich davon ins Portfolio nehmen?

00:08:22: Wenn du experimentieren willst dann würde ich nicht mehr als zehn bis zwanzig Prozent deines Portfolios in smart beta ETFs investieren.

00:08:31: Der Großteil sollte weiterhin in einem klassischen Welt-ETF liegen.

00:08:36: So hast du eine solide Basis und kannst trotzdem von den möglichen Vorteilen der Faktoren profitieren, ohne zu viel Risiko einzugehen.

00:08:44: Zehn bis zwanzig Prozent!

00:08:46: Das ist ein guter Richtwert.

00:08:50: Vielen Dank Mike für diese superklare Erklärung.

00:08:53: Sehr gerne Lia – und auch euch liebe Zuhörerinnen und Zuhörer möchte ich ermutigen Lasst euch nicht von schicken Namen wie Smart Beta blenden.

00:09:05: Ein klassischer Weltetf ist für die meisten Anleger die beste Wahl – einfach, günstig, breit gestreut.

00:09:13: Perfekt!

00:09:14: In unserer nächsten Folge, Folge thirty-five sprechen wir über Themen ETFs.

00:09:21: Hype oder sinnvolle Ergänzung?

00:09:25: Das wird super spannend.

00:09:28: Bis nächste Woche bleibt investiert.

00:09:32: Die in diesem Podcast enthaltenen Informationen dienen nur zu allgemeinen Informationszwecken und stellen keine Finanzberatung dar.

00:09:42: Finanzpost.de und die Sprecher übernehmen keine Haftung für die Vollständigkeit, Richtigkeit und Aktualität der Inhalte.

00:09:56: Für verbindliche Finanzberatung empfehlen wir einen zertifizierten Finanzberater zu konvultieren.

00:10:03: Mike, bevor wir zum Ende kommen habe ich noch eine praktische Frage.

00:10:07: Du hast die verschiedenen Faktoren erklärt.

00:10:11: Kann ich auch mehrere Fakturen kombinieren?

00:10:14: Also zum Beispiel ein Value ETF und einen Momentum ETF gleichzeitig?

00:10:19: Ja das kannst du Und das nennt man Multifaktor Strategie.

00:10:24: Es gibt sogar ETFs, die mehrere Faktoren in einem einzigen Produkt kombinieren.

00:10:30: Die Idee dahinter ist dass verschiedene Faktoren in verschiedenen Marktphasen gut laufen und durch die Kombination kannst du das Risiko streuen.

00:10:41: aber auch hier gilt es wird komplizierter und teurer.

00:10:46: für die meisten Anleger ist es einfacher bei einem klassischen Weltetf zu bleiben.

00:10:53: Das klingt noch komplizierter.

00:10:56: Ich glaube, ich bleibe erst mal bei meinem einfachen Welt-ETF!

00:11:00: Mike Eine letzte Frage Was ist der Unterschied zwischen Smart Beta ETFs und aktiv gemanagten Fonds?

00:11:08: Beide versuchen doch den Markt zu schlagen.

00:11:23: nach welchen Kriterien die Unternehmen ausgewählt werden.

00:11:27: Bei aktiv gemanagten Fonds entscheidet ein Fondsmanager subjektiv, welche Aktien gekauft werden.

00:11:35: Das ist intransparent und oft teurer.

00:11:38: Smart Beta ETFs sind also eine Art Mittelweg.

00:11:42: Sie versuchen den Markt zu schlagen aber auf eine transparente und günstigere Weise als aktive Fond.

00:11:49: Regelbasiert und transparent.

00:11:53: Das ist ein wichtiger Unterschied.

00:11:56: Vielen Dank, Mike für diese super hilfreiche Folge!

00:12:00: Sehr gerne Lia und auch euch – liebe Zuhörerinnen und Zuhöhrer möchte ich ermutigen.

00:12:07: Lasst Euch nicht von schicken Namen wie Smart Beta blenden.

00:12:11: Ein klassischer Weltetf ist für die meisten Anleger die beste Wahl.

00:12:16: einfach günstig breit gestreut

00:12:19: Perfekt.

00:12:21: In unserer nächsten Folge Folge thirty-five sprechen wir über Themen ETFs, Hype oder sinnvolle Ergänzung.

00:12:32: Das wird super spannend!

00:12:35: Bis nächste Woche bleibt investiert und bleibt entspannt.

00:12:40: Die in diesem Podcast enthaltenen Informationen dienen nur zu allgemeinen Informationszwecken und stellen keine Finanzberatung dar.

00:12:49: Finanzpost.de und die Sprecher übernehmen keine Haftung für die.

00:12:54: Vollständigkeit, Richtigkeit und Aktualität der Inhalte.

00:12:59: Die Nutzung der Informationen erfolgt auf eigenes Risiko.

00:13:03: Für verbindliche Finanzberatungen empfehlen wir einen zertifizierten Finanzberater zu konsultieren.

00:13:24: Das ist eine Frage, die viele Anleger beschäftigt, Lia.

00:13:28: Es gibt zwei Erklärungen dafür.

00:13:31: Die erste ist dass der Value-Faktor einfach eine schlechte Phase hatte.

00:13:36: Faktoren haben Zyklen und es kann durchaus sein das Value in den nächsten zehn Jahren wieder besser läuft.

00:13:43: Die zweite Erklärung ist, dass sich die Welt verändert hat.

00:13:47: Früher waren Value-Aktien oft Industrieunternehmen, die günstig bewertet waren aber trotzdem solide Gewinne machten.

00:13:55: Heute sind viele dieser Unternehmen in schrumpfenden Branchen, während die Wachstumsunternehmen wie Tech-Konzerne die Zukunft dominieren.

00:14:04: Es könnte also sein, dass der Value Faktor nicht mehr so gut funktioniert als früher – aber das ist nur eine Theorie!

00:14:11: Niemand weiß es genau.

00:14:13: Also es ist unsicher ob Faktoren auch in Zukunft funktionieren?

00:14:17: Das ist ein wichtiger Punkt.

00:14:20: Mike Was würdest du jemandem raten, der sich für Smart Beta ETFs interessiert?

00:14:27: Wo soll er anfangen?

00:14:29: Wenn Du Dich wirklich für Smart beta ETFs Interessierst dann würde ich Dir raten dich erst mal intensiv mit den Faktoren zu beschäftigen.

00:14:37: Lies Bücher, schau Dir Studien an.

00:14:39: Verstehe wie die Faktore funktionieren und wann sie gut laufen.

00:14:43: Dann fang klein an Mit Zehn Prozent Deines Portfolios.

00:14:47: Beobachte Wie Sich Der ETF entwickelt Und lerne daraus Aber erwarte keine Wunder.

00:14:53: Smart Beta ETFs sind kein heiliger Graal, sie sind nur eine andere Strategie mit eigenen Vor- und Nachteilen.

00:15:01: Erst lernen dann klein anfangen Das ist ein guter Rat!

00:15:08: Vielen Dank Mike für diese super detaillierte Folge.

00:15:12: Sehr gerne Lia Und auch euch liebe Zuhörerinnen und Zuhöre möchte ich ermutigen Bleibt kritisch Lasst euch nicht von Marketing blenden und investiert nur in Dinge, die ihr versteht.

00:15:25: Perfekt!

00:15:28: In unserer nächsten Folge, Folge thirty-five sprechen wir über Themen ETFs, Hype oder sinnvolle Ergänzung.

00:15:38: Das wird super spannend Bis nächste Woche.

00:15:43: Bleibt investiert und bleibt entspannt.

00:15:46: Die in diesem Podcast enthaltenen Informationen dienen nur zu allgemeinen Informationszwecken und stellen keine Finanzberatung dar.

00:15:56: Finanzpost.de und die Sprecher übernehmen keine Haftung für die Vollständigkeit, Richtigkeit und Aktualität der Inhalte.

00:16:05: Die Nutzung der Informationen erfolgt auf eigenes Risiko!

00:16:10: Für verbindliche Finanzberatung empfehlen wir, einen zertifizierten Finanzberater zu konsultieren.

00:16:26: Es gibt auch Europa Value ETFs oder Emerging Markets Small Cap ETF.

00:16:48: Die Auswahl ist riesig, aber auch hier gilt je spezialisierter der ETF desto höher das Risiko und die Kosten.

00:16:57: Für die meisten Anleger ist ein breiter Welt-ETF die bessere Wahl.

00:17:02: DAX Dividenden ETFs – Das klingt interessant!

00:17:07: Aber ich glaube, ich bleibe erst mal bei meinem MSCI World.

00:17:12: Vielen Dank Mike für diese super hilfreiche Folge!

00:17:16: Sehr gerne Lia und auch euch liebe Zuhörerinnen und Zuhörer möchte ich ermutigen.

00:17:23: Bleibt kritisch lasst Euch nicht von Marketing blenden und investiert nur in Dinge die Ihr versteht

00:17:29: Perfekt.

00:17:31: In unserer nächsten Folge, Folge thirty-five sprechen wir über Themen ETFs Hype oder sinnvolle Ergänzung.

00:17:43: Das wird super spannend!

00:17:45: Bis nächste Woche, bleibt investiert und bleibt entspannt.

00:17:51: Die in diesem Podcast enthaltenen Informationen dienen nur zu allgemeinen Informationszwecken und stellen keine Finanzberatung dar.

00:17:58: Finanzpost.de Und die Sprecher übernehmen keine Haftung für die Vollständigkeit, Richtigkeit und Aktualität der Inhalte.

00:18:07: Die Nutzung der Informationen erfolgt auf eigenes Risiko.

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